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Sin embargo, a raíz de una reforma
tributaria a fines de 2018, la regla de
subcapitalización se ha extendido
incluso a financiamientos entre partes
no vinculadas económicamente, por
lo que se debe calcular el límite de
la forma antes señalada durante los
ejercicios 2019 y 2020. Se estableció
que esta regla sería aplicable a
los financiamientos contraídos o
renovados desde el 14 de setiembre
de 2018 (a partir de la vigencia
del Decreto Legislativo 1424 que
incorporó la modificatoria) al 31 de
diciembre de 2020.
Dicha norma estableció además que,
a partir del ejercicio 2021 y siguientes, para facilitar financiamientos a
el cálculo de la limitación de intereses
sería en función al EBITDA (no el
concepto financiero, sino en función
a la renta neta del contribuyente),
de modo que solo serían deducibles
los intereses hasta el 30% de dicho
EBITDA (del ejercicio anterior), y es
aplicable también a financiamientos
celebrados entre partes vinculadas o
independientes.
El legislador fue claro al momento
de la dación del Decreto Legislativo
de la intención, no solo de
alinearse con tales disposiciones a
recomendaciones internacionales
para prevenir la evasión tributaria (del
Organismo para la Cooperación y el
Desarrollo Económico — OCDE), sino
también de incrementar materialmente
la recaudación del impuesto a la renta
(IR) y el impuesto general a las ventas
(IGV). Ello por cuanto una limitación
a los intereses implica una menor
deducción de gastos para el cálculo
del IR y también del uso del IGV que
resulte aplicable a los intereses como
crédito fiscal (más multas e intereses,
si la Sunat detecta omisiones).
Sin embargo, en la coyuntura
que estamos atravesando por la
COVID-19, con un impacto nocivo en financiamientos bancarios que estén
la economía y que evidentemente está exceptuados de la aplicación del
implicando la necesidad de caja de IGV y, por ende, no generarían un
las empresas, es de vital importancia sobrecosto por el no uso del crédito
que el Gobierno peruano reevalúe fiscal.
este tipo de medidas recaudatorias,
principalmente la regla de limitación Es importante que las empresas
de intereses de financiamientos que evalúen el costo fiscal de esta nueva
regiría a partir del ejercicio 2021 y que normativa, que limita la deducción de
no estaría en función del patrimonio, intereses, y tomen medidas como las
sino de la renta de las empresas indicadas para amortiguar su impacto
(empresas que vienen atravesando y, de ser posible, empujar los cambios
periodos de escasos o nulos legislativos necesarios para evitar que
ingresos). no se acreciente la crisis económica
que está generando la coyuntura
Por ende, resulta de suma urgencia actual.
que medidas como Reactiva Perú,
las empresas durante la crisis, se
complementen con la posibilidad
para estas de la plena deducción de
intereses, puesto que, de lo contrario,
igualmente habría un sobrecosto
fiscal que no permitiría al cien por
ciento que se cumpla el objetivo
de reflotar a las empresas en esta
coyuntura. Si bien puede ser difícil
que el Gobierno adopte una medida
de este tipo que podría resultar
extrema, sería también razonable un
punto medio que prorrogue la entrada
en vigor de la regla del EBITDA hasta
un mediano plazo en el que se haya
producido la recuperación financiera
de las empresas.
En todo caso, de no haber una acción
legislativa al respecto, queda por
parte de las empresas evaluar la
materialidad del impacto de las reglas
actuales para la limitación de intereses
y buscar reperfilar sus deudas de
modo que, por ejemplo, se opte por
la obtención de fondos vía aportes
de capital (no préstamos) o a través
de bonos por oferta pública que se
encuentran dentro de las excepciones
a las nuevas reglas de limitación de
intereses establecidas por el Decreto
Legislativo 1424. Asimismo, elegir